第一创业因内控不足股票交易交易，旗下全资子公司一创投行被监管立案调查，IPO在审项目面临风险。

文/每日财报   楚风                                                              

第一创业前从业人员因违规推介被警示。近日，深圳证监局发布监管处罚显示，谢廷兰因在从业期间存在违规推介外部场外期权平台并为客户交易提供便利的行为，被采取出具警示函的行政监管措施。

今年以来，第一创业及子公司已经收到两张监管罚单，反映出公司内控出现纰漏。其全资子公司第一创业证券承销保荐有限责任公司(下称“一创投行”)因涉嫌持续督导业务未尽勤勉尽责，被监管立案调查。

《每日财报》注意到，在股市走强的背景下，第一创业反而告别业绩高速增长，甚至被不少同行甩在后面。2024年，依靠自营业务收入增长，第一创业实现净利润大增逾170%；今年前三季度，其净利润增速降至20%。

另一方面，第一证券未能取得资本市场认可。年初至今，第一创业股价大跌逾17%，在50家上市券商中排名倒数第二；总市值为288亿元，在可比券商中排面靠后。

公司内控出现漏洞，

一创投行被立案调查

11月19日，深圳证监局发布行政监管措施决定书，第一创业前从业人员谢廷兰因在从业期间存在违规推介外部场外期权平台并为客户交易提供便利的行为，被采取出具警示函的行政监管措施。

监管决定书显示，谢廷兰在第一创业从业期间，存在违规向客户介绍外部场外期权平台，为客户通过该外部平台参与场外期权交易提供便利等行为。上述行为违反了《证券基金经营机构董事、监视、高级管理人员监督管理方法》相关规定。

目前，中国证券业协会从业人员基本信息公示中，已查不到谢廷兰的执业信息，或反映出其已离职。在公开渠道，谢廷兰的相关消息较少，但是从深圳证监局的处罚法规依据来看，谢廷兰或为第一创业的高管。

《每日财报》注意到，不久前，第一创业刚收到一份影响重大的违规处罚。10月31日，第一创业发布公告显示，其旗下全资子公司一创投行受到中国证监会立案调查。据悉，一创投行是其重要子公司，主要负责投资银行业务板块。

具体来看，一创投行在鸿达兴业股份有限公司(下称“鸿达兴业”，已退市)2019年可转债项目中，涉嫌持续督导业务未勤勉尽责，根据相关法律法规，中国证监会决定对一创投行立案。今年以来，一创投行是行业内唯一因投行业务被中国证监会立案调查的证券公司。

经江苏证监局查明，2019年12月31日至2020年7月23日，鸿达兴业擅自改变2019年募集资金用途，涉及金额16.91亿元。该部分资金主要被控股股东鸿达兴业集团级其关联方使用。

2020年1月至2023年6月，鸿达兴业还调整并报表及部分子公司财务报表数据，虚构各期营业收入、营业成本及费用等，虚增营业收入和利润。此外，鸿达兴业还未及时披露重大诉讼。

今年1月份，第一创业还因私募资产管理业务开展中存在部分资产管理计划净值化管理不完善、部分资产管理计划信息披露不充分、投资标的库调整不及时、部分主要业务人员薪酬递延支付不到位等问题，被深圳证监局采取出具警示函措施。

告别业绩高速增长，

不被资本市场认可

第一创业前身是佛山证券，2002年4月更名为“第一创业证券有限责任公司”，并于2016年5月登陆深交所上市。当前，第一创业第一大股东是北京国有资本运营管理有限公司(持股比例11.06%)，无实际控制人。

自上市以来，第一创业有两段业绩快速增长时期，一是2019年至2020年的结构性牛市行情期间，而是2024年以来的股市反弹阶段。2024年，第一创业实现营收与净利润增速分别达到41.91%和173.28%。

从2024年财报来看，第一创业业绩增长的重要因素在于自营投资及交易业务。当期，该业务实现收入为6.44亿元，同比增长1577%。此外，其固定收益业务和投资银行业务收入分别同比增长47.33%和92.56%。

进入2025年，随着股市迎来科技行情，大多数上市券商均迎来业绩高速增长，而第一创业反而业绩增速放缓。

今年前三季度，第一创业实现营收与净利润同比增速分别为24.32%和20.21%。据《每日财报》梳理，在50家上市券商中，其净利润增速排名排名倒数第三，仅高于首创证券和华泰证券。

2025年半年报显示，第一创业的证券经纪及信用业务和自营投资及交易业务实现收入同比增长32.13%和78.73%，但是固定收益业务实现收入同比减少22.32%。

再看投行业务，今年上半年，一创投行成功申报1单北交所IPO项目，行北交所IPO在审项目共计2单。随着一创投行被中国证监会立案调查，其IPO在审项目也面临风险。

《每日财报》发现，第一创业的业绩增速未达预期，资本市场正在“用脚投票”。截至11月24日，第一创业的股票在年内涨幅为-16.51%，在50家上市券商中排名倒数第二，仅高于国联明生。

同期，第一创业总市值为287.02亿元，在50家上市券商中排名第39位。值得注意的是，第一创业的营收排名和净利润排名分别为第32位和36位，均高于其总市值排名。

从财务比率来看，今年前三季度，其ROE为4.62%，低于行业中位数的5.43%，在50家上市券商中排名第34位。

第一创业屡遭监管处罚，反映出公司内控存在较大漏铜。其中，一创投行被中国证监会立案调查，也为其投行业务带来较大的不确定性。随着业绩增速放缓，第一创业并不为资本市场所看好，今年股价跌幅较大股票交易交易，落后与同规模的上市券商。